Carry trade
Спекулянт берёт в долг 1000 иен в японском банке, конвертирует эти деньги в доллары США и на эту сумму покупает бонд (долговое обязательство правительства или компании).
Предположим, что выплаты по бонду составляют 4,5 % годовых, а стоимость заимствования в Японии близка к нулю.
В таком случае игрок должен заработать на этой операции 4,5 % (4,5 %-0 %), при условии, что курс иены по отношению к доллару остаётся неизменным.
Риск — возможное изменение обменного курса используемых валют. Именно это произошло в октябре 2008 г., что привело к тому что пузырь yen carry trade лопнул вслед за другими пузырями финансовых рынков.
Carry trade (англ. carry. — разносить (болезни и т. п.)) — спекуляция на разнице цен на деньги оптовых ростовщиков государств, заимствование средств в национальной валюте государства установившего низкие процентные ставки, конвертации и инвестировании их в национальной валюте государств, установивших высокие процентные ставки (спекулянты берут кредит валюту с низкими процентными ставками и ссуживают валюту с высокой процентной ставкой).
В основе лежит то обстоятельство, что в различных государствах действуют различные депозитные процентные ставки относительно средств в их национальных валютах.
Применение carry trade приходится учитывать центральным банкам государств при накручивании ставки рефинансирования. Повышение ставки без учёта ситуации на мировом ростовщическом рынке может вызвать массированный приток в страну спекулятивного капитала.